【課程背景】

隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，市場日漸活躍，企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用日益重要。然而，與之同步的，企業(yè)間的商業(yè)競爭愈來愈激烈，企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)不斷增加。為了更好地應(yīng)對市場競爭，進一步擴大規(guī)模、增加經(jīng)濟收益，民營企業(yè)需要不斷進行投資融資活動以便周轉(zhuǎn)資金。

雖然企業(yè)可以通過投融資夯實資金實力，然而風(fēng)險也存在于投融資的過程。在投融資過程中，根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展狀況制定的價值目標是企業(yè)投融資過程中的根本，假如所定目標與企業(yè)發(fā)展狀況相適應(yīng)，且能夠在這種情況下以合理的價格交易，在進行投融資的過程中合理規(guī)避法律風(fēng)險，那么企業(yè)通過投融資獲得經(jīng)濟收益的目標就得以實現(xiàn)。然而企業(yè)無法控制企業(yè)自身對投融資價值目標制定的誤差，更無法保證投融資目標企業(yè)情況、企業(yè)未來經(jīng)營狀況及發(fā)展規(guī)模，這樣的不確定性導(dǎo)致在實際投融資過程中風(fēng)險陡然增加。風(fēng)險與收益并存時，投融資前對于的法律風(fēng)險控制十分關(guān)鍵，只有充分設(shè)計合適的投融資規(guī)劃、完善企業(yè)自身投融資體制，最大程度規(guī)避民事、刑事法律風(fēng)險，才能在面臨問題時全身而退甚至逆流而上、發(fā)展壯大。

因此本次課程旨在提示企業(yè)投融資過程中可能遇到的風(fēng)險并提出有效進行風(fēng)險控制的方式，強化風(fēng)險意識，避免因經(jīng)濟目標與實際情況的誤差而前功盡棄，促進企業(yè)增加收益、擴大規(guī)模，運籌帷幄，決勝千里。

【課程收獲/課程目標】

1.      明確資金拆借中的法律風(fēng)險。

2.      懂得投資債券時應(yīng)當獲取全面、真實地發(fā)債主體的信息。

3.      學(xué)習(xí)應(yīng)當如何簽訂對賭協(xié)議。

4.      掌握多項私募股權(quán)投資的風(fēng)險規(guī)避方法。

5.      增強刑事法律風(fēng)險合規(guī)意識，明晰刑法上對“非法吸收公眾存款罪”界定的四要件。

6.      學(xué)習(xí)投融資過程中的規(guī)避法律風(fēng)險的談判技巧。

7.      掌握防止投資人惡意收購、暗箱操作技巧。

【課程對象】有意向通過投資、融資形式發(fā)展企業(yè)的企業(yè)實際控制人、實際出資人、股東、合伙人，董事長、總經(jīng)理、總裁、副總裁等企業(yè)高級管理人員

【講師簡介】

?  曾任北京市高、中級法院法官

?  曾任上海百事通（股票代碼834055）副總裁，首席法務(wù)官

?  原360高級法務(wù)經(jīng)理

?  原網(wǎng)易高級法務(wù)經(jīng)理

?  北京嘉善律師事務(wù)所執(zhí)行主任

?  中國政法大學(xué)法學(xué)碩士、中央民族大學(xué)法學(xué)博士

?  得到APP錦囊簽約專家作者，知識城邦粉絲6.4萬（關(guān)注量最高律師）

?  北京銀行法學(xué)研究會理事

?  北京市法學(xué)會電子商務(wù)法治研究會常務(wù)理事

?  北海國際仲裁院仲裁員

?  阿里巴巴、字節(jié)跳動、滴滴、小米、平安、好未來等知名企業(yè)法律顧問

【課時計劃】1天，6-7小時

【課程大綱】

一、企業(yè)投資如何最大程度保證自身收益？

1、新時期，企業(yè)之間“資金拆借”應(yīng)當注意的問題

?  什么是企業(yè)間基金拆借”？

?  企業(yè)間的資金拆借是否有效？

?  民間借貸新規(guī)定出臺給企業(yè)間拆借帶來什么影響？

2、投資企業(yè)債券那些不容忽視的風(fēng)險

?  獲取全面、真實地發(fā)債主體的信息披露

?  違規(guī)使用募集資金需謹慎

3、“對賭協(xié)議”約定不完善，反而得不償失

?  什么是“對賭協(xié)議”？

?  對賭協(xié)議是否有效？

?  無效的“對賭協(xié)議”如何處理使自身利益最大化？

4、私募股權(quán)投資的法律風(fēng)險研究？

?  目標公司經(jīng)營主體復(fù)雜，金蟬脫殼轉(zhuǎn)移資產(chǎn)

?  保障自身權(quán)利的條款缺乏可行性

?  參與度較低的情況下知情權(quán)難以保障

二、企業(yè)融資時有些錢不能要 ！

1、債權(quán)融資與非法吸收公眾存款罪之間存在“雷區(qū)”

?  債權(quán)融資行為與非法吸收公眾存款罪之間的關(guān)系

?  實務(wù)案例分析                                                                                  

2、企業(yè)股權(quán)融資過程中對商業(yè)秘密的披露存在風(fēng)險

?  商業(yè)秘密的重要性

?  不當?shù)男畔⑴犊赡芤l(fā)的風(fēng)險

3、企業(yè)管理層收購股權(quán)的信托融資風(fēng)險

?  董監(jiān)高轉(zhuǎn)讓任職期間股權(quán)受到法律限制

?  防止缺乏信息披露導(dǎo)致信托融資遭遇“暗箱操作”

三、控制企業(yè)投融資法律風(fēng)險，完善自身發(fā)展體制

1、民營企業(yè)間“資金拆借”應(yīng)當如何進行？

2、債券投資如何規(guī)避法律風(fēng)險？

?  增強前期盡調(diào)，獲取全面信息；

?  完善合同“免責(zé)條款”

3、“保底條款”并不保險，對賭協(xié)議應(yīng)當如何約定？

?  什么情況下可以約定保底條款？

?  約定對賭協(xié)議的最優(yōu)方式？

4、私募股權(quán)投資的法律風(fēng)險規(guī)避方法

?  私募投資中通過優(yōu)先權(quán)條款為降低風(fēng)險

公司章程直接確定優(yōu)先分紅、優(yōu)先清算、優(yōu)先認購權(quán)

利用離岸公司規(guī)避我國法律優(yōu)先權(quán)限制

?  以特殊權(quán)利保護條款為平衡風(fēng)險

IPO遭受挫折時，通過回購權(quán)條款尋求其他補償

通過共同出售條款維持股權(quán)變現(xiàn)能力

反稀釋保護條款避免目標公司降價融資稀釋股權(quán)

通過知情權(quán)保障條款及時識別并規(guī)避風(fēng)險

5、增強刑事法律風(fēng)險合規(guī)意識，明晰刑法上對“非法吸收公眾存款罪”界定的四要件

?  非法性，即違反國家金融管理法律規(guī)定，未經(jīng)中國人民銀行等有關(guān)部門批準

?  公開性，即向社會公開宣傳，通過大眾媒體、推介會、傳單、微信、短信等各種途徑向社會公眾傳播吸收資金的信息等符合公開性的特征

?  利誘性，即承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或給付回報

?  社會性，即向社會公眾即社會不特定對象吸收資金

6、完善商業(yè)計劃書與簽訂保密協(xié)議雙管齊下

?  初步接洽時，只提供計劃書的摘要

?  商業(yè)計劃書時，選擇多表達產(chǎn)品或技術(shù)的優(yōu)勢和市場需求

?  關(guān)鍵時刻才能跑出企業(yè)優(yōu)勢或商業(yè)秘密的內(nèi)容

?  盡調(diào)時，詢問與投資公司接觸過得其他企業(yè)具體情況

?  簽署保密協(xié)議：保密范圍、期限、保密義務(wù)對象范圍、對信息接收方的要求、違約責(zé)任

7、企業(yè)管理層收購股權(quán)風(fēng)險規(guī)避

?  如何避免董監(jiān)高轉(zhuǎn)讓股權(quán)受到法律限制從而中止融資

?  通過足夠的信息披露和外部監(jiān)管體系，防止投資人的惡意收購、暗箱操作等引發(fā)危險