一、火熱的杭州土拍市場與二手房市場

1、火熱的杭州“兩集中”供地土拍市場

2、全國房企扎堆長三角和杭州

3、杭州“兩集中”供地土拍成交價格上漲推動二手房交易

4、引人矚目的二手房市場

5、買到就是賺到的預(yù)期

二、 22城“兩集中”供地新政之后的土拍市場，房地產(chǎn)企業(yè)如何應(yīng)對？

1、22城宅地迎來集中競拍，房企買地錢從哪兒來

——有錢才能買到面粉

——有面粉才能做面包

2、積極研判各地土地集中出讓規(guī)則

（1）上海首批集中供地52宗 限定溢價率不超10%

（2）上海制定新競價規(guī)則

（3）上海設(shè)計機制，杜絕多個“馬甲”“圍標”搶地

（4）成都新規(guī)：禁止“三條紅線”超標的房企參與土拍

（5）杭州： 9月底前，試點開展“競地價競品質(zhì)”的土地出讓方式

3、根據(jù)每個城市的供地結(jié)構(gòu)，匹配合適的應(yīng)對策略

4、房地產(chǎn)轉(zhuǎn)向城市更新領(lǐng)域

（1）城市更新不是房地產(chǎn)開發(fā)

（2）拆除重建、有機更新、綜合整治三個概念辨析

（3）案例：成都的猛追灣改造項目，是EPC+O模式（即設(shè)計、采購、施工及運營維護一體化的總承包模式

（4）企業(yè)參與城市更新有五個關(guān)鍵要點：科技為力、產(chǎn)業(yè)為核、文化為魂、設(shè)計為美、運營為要

5、“聯(lián)合體”合作拿地，開展項目合作開發(fā)

6、不改就等死：土地供給集中制下小房企的生存之戰(zhàn)

——杭州土拍市場對中小房企和民企比較開放

三、杭州房地產(chǎn)市場火熱的大背景：貨幣發(fā)行與通貨膨脹預(yù)判

1、世界貨幣政策環(huán)境巨變，歐美日各國大放水，資產(chǎn)價格上升

2、我國30年來貨幣增長和物價變化情況

3、未來我國貨幣政策判斷

4、從CPI和PPI指數(shù)看經(jīng)濟會不會通貨膨脹？

5、大宗商品漲價，必然帶來下游價格上漲

6、長期看，現(xiàn)金越來越不值錢

四、土地、人口與貨幣對杭州房地產(chǎn)市場的影響

1、工業(yè)化、城市化加速需要房地產(chǎn)市場配合

——工業(yè)化加速提高居民收入，促進農(nóng)村人口進城

——城市化加速提升住房需求，加速房地產(chǎn)市場發(fā)展

2、為什么要緊盯都市圈和城市群建設(shè)

——按照世界城市化發(fā)展的“S型”規(guī)律曲線，城鎮(zhèn)化率顯示我國的城市化進程仍處于中期，未來還存在繼續(xù)提高的空間。

——城市群和都市圈建設(shè)將帶來更多的人口流入城市，從而帶來更多的投資和消費，提供經(jīng)濟增長持續(xù)潛在動力。

——現(xiàn)代化都市圈既有利于優(yōu)化人口和經(jīng)濟的空間結(jié)構(gòu)，又有利于激活有效投資和潛在消費需求，增強內(nèi)生發(fā)展動力。

——進入都市圈范圍的區(qū)域，將享受更多的發(fā)展紅利。

——“十四五”規(guī)劃和2021年《政府工作報告》：推進新型城鎮(zhèn)化，確立都市圈城市群

——長三角一體化、杭州都市圈與杭甬一體化給杭州帶來的機遇

3、房價會漲還是跌？

——2017.5.12，人民日報發(fā)文：房價上漲是必然趨勢

——房地產(chǎn)周期：長期看人口、中期看土地、短期看金融

——從人口結(jié)構(gòu)上看，大概率上2030年是房地產(chǎn)和房價的轉(zhuǎn)折點

——人口老齡化加速影響房地產(chǎn)。老齡化會拖累經(jīng)濟增速

——房價會漲還是跌？看通脹、區(qū)域、投資渠道

——根源：土地財政，人地錯配，貨幣超發(fā)

4、房地產(chǎn)供應(yīng)會增加：通貨膨脹預(yù)期、土地財政與現(xiàn)行房地產(chǎn)市場政策的拉鋸

——貨幣發(fā)行增速加快，國家實行積極貨幣政策

——由于貨幣寬松，利率下行，全球資金都在爭搶資產(chǎn)，房子漲價

——通脹預(yù)期下，購房更容易保值：正面影響

——土地制度政策變化影響房地產(chǎn)

——地方財政依賴土地財政，地方政府財政緊張，加大房地產(chǎn)扶持，增加土地收入

——部分支持實體經(jīng)濟的資金，經(jīng)過各種渠道，外溢到房地產(chǎn)市場

——居民負債大幅激增，但負債絕對值遠低于美國、日本

——各地搶人大戰(zhàn)，需要房地產(chǎn)配合

——“兩新一重”是重大抓手。其中一個“新”，是新型城鎮(zhèn)化，當然包括房地產(chǎn)

——杭州的土地供應(yīng)分析

5、產(chǎn)業(yè)投資與房地產(chǎn)市場的區(qū)域分化

——環(huán)境資源稟賦、政策稟賦

——政府能力、營商環(huán)境

——土地、資金、人口、人才、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)

——城市賦能產(chǎn)業(yè)：區(qū)域經(jīng)濟潛力取決于人才和資金的流向，硬環(huán)境+軟環(huán)境

——房地產(chǎn)市場區(qū)域分化、房地產(chǎn)企業(yè)分化是必然趨勢

6、建造高品質(zhì)的房子是開發(fā)商的必然選擇

——普通房子終歸會過剩

——高品質(zhì)房子可以滿足人民美好生活的需要

五、杭州房地產(chǎn)市場發(fā)展趨勢預(yù)測

1、杭州房地產(chǎn)市場一段時期內(nèi)，將繼續(xù)維持熱度

——供需兩端的研判

2、杭州的超然地位：人口的持續(xù)流入意味著短時期內(nèi)住房的短缺

——上有天堂，下有蘇杭：宜居宜業(yè)宜游宜創(chuàng)

——長三角的主要中心城市

——杭州都市圈

——人流、物流、資金流、信息流、科技流分析

——第七次全國人口普查結(jié)果顯示杭州吸引力大，人口流入趨勢不減

——杭州房地產(chǎn)市場取決于經(jīng)濟和人口：人隨產(chǎn)業(yè)走，人往高處走

3、長期看，杭州房地產(chǎn)市場取決于土地、人口與金融的交互力量

4、人口只要持續(xù)流入，杭州房地產(chǎn)市場拐點就不會真正到來

5、安居房、租賃房等會影響杭州一手房市場

6、學(xué)區(qū)房、老舊小區(qū)改造等政策會影響杭州二手房市場

六、洞察先機：對杭州房地產(chǎn)企業(yè)和個人房地產(chǎn)投資的幾點建議 

1、19大后中國經(jīng)濟走向預(yù)示房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展

——我國長期向好支撐基建和房地產(chǎn)需求

——基建和房地產(chǎn)市場健康發(fā)展是政府、百姓的共同愿望

——朱镕基：房地產(chǎn)拉動了一百多個產(chǎn)業(yè)發(fā)展

——地方財政壓力

——百姓財富保值

——消費結(jié)構(gòu)升級，廣大中產(chǎn)階層購房需求增加

2、直面困難：房地產(chǎn)企業(yè)面臨的困難

——每次限購，房地產(chǎn)企業(yè)都會受到影響

——房地產(chǎn)企業(yè)借外債的大門被關(guān)

——房地產(chǎn)企業(yè)融資難、成本提高

——2020年8月央行和住建部發(fā)布加強對房企資金“三道紅線”管控。“三條紅線”逼迫房地產(chǎn)企業(yè)放慢投資速度，回籠資金

——房貸收緊、房貸利率提高

——2020年12月央行發(fā)布對銀行房貸“五檔分類”要求

——廣東地區(qū)LPR加點提高

——嚴查房抵經(jīng)營貸違規(guī)流入樓市

——上海、廣東限購政策升級，對政策“打補丁”

——地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)正經(jīng)歷又一輪監(jiān)管調(diào)控。2021年5月中旬，銀保監(jiān)會祭出《關(guān)于開展“鞏固治亂象成果促進合規(guī)建設(shè)”工作的通知》

——2021年1月9日中國人民銀行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》,決定建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度

——各省加碼

——“集中發(fā)布出讓公告、集中組織出讓活動”兩集中

——2021年《政府工作報告》：房住不炒

——2020年3月29日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布通知，就加強縣城綠色低碳建設(shè)公開征求意見。通知提出，縣城新建住宅以6層為主，新建住宅最高不超過18層。

3、堅定信念：正確認識房地產(chǎn)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用和地位

——房地產(chǎn)不可廢棄，具有不可替代的作用

——不可過度依賴

——房住不炒

——不能影響科技創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展

4、做好自己的事情：給房地產(chǎn)企業(yè)的幾點建議

——正確識別房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，做好風(fēng)控

——房地產(chǎn)是資金密集型行業(yè)，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)負債水平高

——房地產(chǎn)企業(yè)融資創(chuàng)新

——精耕細作、比拼內(nèi)功成為房地產(chǎn)企業(yè)的常態(tài)

——做好自己的事情：做好產(chǎn)品，造好房子

——正確認識房地產(chǎn)周期

——未雨綢繆。系好安全帶

——做好企業(yè)管理創(chuàng)新

5、甄別不同區(qū)域的機會：對房地產(chǎn)企業(yè)的建議

——甄別不同區(qū)域的機會：人往何處去？錢往何處去？

——要研究區(qū)域的房地產(chǎn)市場發(fā)展趨勢

——各城市房地產(chǎn)市場的差異化將成為常態(tài)，房地產(chǎn)市場大分化時代的來臨

——人口流入，房價上升

——人隨產(chǎn)業(yè)走，產(chǎn)業(yè)園、科技園、商業(yè)區(qū)（高端人口集聚區(qū)，房價高，負擔(dān)得起高房價）

——區(qū)位、交通、地段（不光看眼前，還要來看規(guī)劃）

——資源分配、調(diào)配的傾斜：地鐵、學(xué)校、醫(yī)院、政府單位……

——學(xué)區(qū)房政策

——房地產(chǎn)調(diào)控政策

7、造高品質(zhì)房子，未雨綢繆

8、把握拍地與開發(fā)節(jié)奏