財報解碼：戰(zhàn)略視角下的高級財務(wù)分析

課程背景：

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，財務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位越來越重要。企業(yè)急需優(yōu)化升級財務(wù)管理模式以實現(xiàn)對各部門財務(wù)管理行為的有效把控，進而為提升自身的內(nèi)部控制水平，增強財務(wù)風(fēng)險防范能力，不斷提升改進企業(yè)的綜合竟?fàn)帉嵙ΑＦ髽I(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)是以資金管控的形態(tài)歸集到財務(wù)部的，財務(wù)管理者能過對企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的分析，找出企業(yè)在經(jīng)營管理中存在的問題與風(fēng)險。企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)不只只是財務(wù)報表數(shù)據(jù)而已，他能夠反映出企業(yè)經(jīng)營的前端業(yè)務(wù)存在的問題與事項，那么財務(wù)管理者需要掌握財務(wù)分析的專業(yè)技能與方法。財務(wù)不只是會計核算、財務(wù)管理更需要財務(wù)對業(yè)務(wù)的深入了解，并對業(yè)務(wù)的管理提出建設(shè)性的管理意見與方法。

企業(yè)運營是以獲利賺錢為目標(biāo)的，但是企業(yè)哪項業(yè)務(wù)是賺錢的，哪項業(yè)務(wù)是能夠長期賺錢的，哪項業(yè)務(wù)是無生命力卻利潤是最高的，能讓企業(yè)長期經(jīng)營是如何的一種業(yè)務(wù)模式?？此坪芗t火的企業(yè)經(jīng)營為何總是沒有現(xiàn)金留存下來，總是資金不夠運營支付也無留存，到是底是經(jīng)營問題、市場問題、客戶問題還是管理問題。

本課程通過系統(tǒng)的闡釋財務(wù)報表編制的背景和邏輯，幫助學(xué)員從戰(zhàn)略高度理解不同類型企業(yè)財務(wù)報表分析的核心難點和重點，了解財務(wù)報表編制和分析是全公司的系統(tǒng)工程而并非是財務(wù)部一個部門的職責(zé)，需要企業(yè)全體員工協(xié)作完成，同時幫助員工讀懂財務(wù)報表，并利用財務(wù)報表的信息指導(dǎo)自己需要承擔(dān)的工作，并理解自己本職工作對企業(yè)組織戰(zhàn)略的支撐和帶動作用，從而更好發(fā)揮潛能并提高自己的職業(yè)能力，從而促進企業(yè)整體組織能力的提升。

課程收益：

1. 幫助員工理解財務(wù)報表的重要性：培訓(xùn)可以幫助員工認(rèn)識到財務(wù)報表在企業(yè)管理中的核心作用，以及財務(wù)數(shù)據(jù)對企業(yè)決策和經(jīng)營的重要性。

2. 提升員工的財務(wù)分析能力：通過培訓(xùn)，員工可以學(xué)習(xí)如何讀懂財務(wù)報表，分析財務(wù)數(shù)據(jù)，評估企業(yè)的財務(wù)狀況和業(yè)績表現(xiàn)，從而提升其財務(wù)分析能力。

3. 增強員工的財務(wù)管理技能：培訓(xùn)可以幫助員工掌握財務(wù)管理的基本原理和方法，包括財務(wù)報表的編制、分析技巧、財務(wù)指標(biāo)的計算等方面的知識和技能。

4. 促進企業(yè)內(nèi)部決策和溝通：通過培訓(xùn)，員工可以更好地理解和解釋財務(wù)報表，提高企業(yè)內(nèi)部決策的質(zhì)量和效率，促進部門之間的溝通和協(xié)作。

5. 改善企業(yè)的財務(wù)狀況和業(yè)績表現(xiàn)：通過提升員工的財務(wù)分析能力，企業(yè)可以更及時地發(fā)現(xiàn)和解決財務(wù)問題，優(yōu)化經(jīng)營策略，提高企業(yè)的盈利能力和財務(wù)健康狀況。

6. 增強員工的職業(yè)競爭力：通過接受財務(wù)報表與分析的培訓(xùn)，員工可以提升自身的專業(yè)素養(yǎng)和技能水平，增強職業(yè)競爭力，為個人職業(yè)發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

課程時間：1天，6小時/天

課程對象：總經(jīng)理、股東、企業(yè)高級管理者、財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理、財務(wù)分析人員等

課程方式：講師講授、案例研討、角色演練、小組討論等形式的互動式，要求全員參與。

課程大綱

導(dǎo)入：財務(wù)報表——簡明框架的六步法

第一步：理解行業(yè)特征

第二步：識別企業(yè)戰(zhàn)略

第三步：評估報表質(zhì)量

第四步：盈利能力與風(fēng)險分析

第五步：未來企業(yè)經(jīng)營預(yù)測

第六步：企業(yè)估值

案例分析：港股上市公司：A集團20XX年年度報告披露

第一講：重新認(rèn)識財務(wù)“三表”（資產(chǎn)負(fù)債表+利潤表+現(xiàn)金流量表）

一、資產(chǎn)負(fù)債表

1. 資產(chǎn)部分

1）流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的比例

2）資產(chǎn)負(fù)債比率

3）資產(chǎn)負(fù)債表中各項資產(chǎn)的變化情況

2.負(fù)債部分

1） 流動負(fù)債和長期負(fù)債的比例（評估企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)和償債能力）

2）負(fù)債總額和凈資產(chǎn)的比例（了解企業(yè)負(fù)債的規(guī)模和凈資產(chǎn)的比例）

3）負(fù)債項的具體內(nèi)容（了解企業(yè)的負(fù)債構(gòu)成和債務(wù)情況）

3.所有者權(quán)益部分——資本結(jié)構(gòu)+資本回報率

案例分析：A股上市公司：B集團20XX年財務(wù)報表分析

二、利潤表

1. 總收入和總成本

——分析企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營效益，評估企業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利趨勢

2.毛利潤

——了解企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的盈利能力，評估企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營效率

3.凈利潤

——反映企業(yè)在特定期間內(nèi)的凈盈利情況，評估企業(yè)盈利能力和經(jīng)營績效

4.費用和費用率

——評估企業(yè)的成本控制能力和經(jīng)營效率

5. 營業(yè)利潤和凈利潤率

1）計算營業(yè)利潤（總收入減去總成本和費用），評估企業(yè)經(jīng)營活動的盈利能力

2）計算凈利潤率（凈利潤與總收入的比率），評估企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營效率

案例分析：美股上市公司：C集團20XX年財務(wù)報表分析

三、現(xiàn)金流量表

1. 現(xiàn)金流量表的四大作用

作用一：衡量企業(yè)現(xiàn)金流

作用二：評估企業(yè)償債能力

作用三：判斷企業(yè)盈利的質(zhì)量

作用四：輔助經(jīng)營決策

2.產(chǎn)品生命周期與現(xiàn)金流量表（四階段）

——導(dǎo)入階段（引入階段）→成長階段→成熟階段→衰退階段：

3.現(xiàn)金流量表與風(fēng)險分析的關(guān)系

1）流動性風(fēng)險分析（重點：判斷是否有足夠的現(xiàn)金流入來支付短期債務(wù)和應(yīng)付賬款）

2）償債能力評估（重點：判斷是否有足夠的現(xiàn)金流入來償還債務(wù)和支付利息）

3）經(jīng)營風(fēng)險分析（重點：是否能夠持續(xù)盈利并保持良好的現(xiàn)金流動）

4）投資風(fēng)險評估（重點：評估企業(yè)的投資風(fēng)險和價值）

5）風(fēng)險預(yù)警和管理（重點：發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險并采取相應(yīng)的風(fēng)險管理措施）

第二講：盈利分析——如何選出一家好企業(yè)

討論：什么樣的企業(yè)才是一家優(yōu)秀的企業(yè)？

一、盈利分析工具

1.利潤表

2.毛利率

3.凈利率

4.盈利能力指標(biāo)

5.盈利質(zhì)量分析

6.比較分析

案例分析：A股上市公司：D公司20XX年財務(wù)報表分析

二、“凈利潤”的四種分析模式

1.趨勢分析

2.比率分析

3.成本結(jié)構(gòu)分析

4.收入質(zhì)量分析

5.行業(yè)比較分析

6.預(yù)測分析

三、資產(chǎn)回報率

——趨勢+行業(yè)比較+資產(chǎn)結(jié)構(gòu)+盈利質(zhì)量

互動：讀出總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)回報率背后的故事

第三講：風(fēng)險分析——如何評估底線在哪里

一、風(fēng)險分析重要性

1.識別潛在風(fēng)險

2.保護投資者利益

3.提高透明度和信任

4.支持決策制定

5.遵守法規(guī)和規(guī)范

二、流動性風(fēng)險和償付風(fēng)險（管理）

——流動性風(fēng)險和償付風(fēng)險的增加都會對企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)定性和信用狀況產(chǎn)生負(fù)面影響

1.制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略和措施來降低風(fēng)險水平

2.合理規(guī)劃資金需求、建立充足的流動性儲備和多元化融資渠道

3.加強財務(wù)監(jiān)控、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)和提高資產(chǎn)質(zhì)量

案例分析：房地產(chǎn)企業(yè)的流動性和償債風(fēng)險分析：以恒大為例

工具：Z-score模型