企業(yè)投融資與資本運(yùn)作實(shí)戰(zhàn)

課程背景：

在中央大力提倡發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的過程中，多層次資本市場(chǎng)作用更加凸顯。但過去幾年，A股市場(chǎng)遭遇重大回調(diào)，漫漫熊市，今年新版《國(guó)九條》出臺(tái)，大量上市公司被ST、甚至退市。

在周期波幅較大的宏觀環(huán)境中，企業(yè)發(fā)展如何與資本融合成為擺在企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。公司在傳統(tǒng)融資工具的基礎(chǔ)上，需要審視考慮如何利用直接融資工具，認(rèn)清中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，制定合適的投融資規(guī)劃和融資方法，規(guī)避投融資中的陷阱，穿越發(fā)展的周期，并利用周期獲得最大收益。

本課程《企業(yè)投融資與資本運(yùn)作實(shí)戰(zhàn)》分析了中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，以未來視角詳細(xì)闡述了公司的投融資規(guī)劃、避坑指南；以案例的形式導(dǎo)入企業(yè)多種融資工具對(duì)比；再?gòu)闹芷诘慕嵌瘸霭l(fā)，討論了企業(yè)如何規(guī)避周期風(fēng)險(xiǎn)、擁抱周期、利用周期實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展。

課程收益：

● 從投資實(shí)戰(zhàn)的角度，深刻洞察中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和變革方向

● 明晰企業(yè)投融資規(guī)劃并規(guī)避潛在陷阱，確保企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

● 全面掌握企業(yè)不同階段多種投融資產(chǎn)品和工具的特點(diǎn)與應(yīng)用技巧，提升資金運(yùn)作效率

● 深刻理解宏觀周期和資本市場(chǎng)周期，精準(zhǔn)把握企業(yè)發(fā)展和資本運(yùn)作的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

● 學(xué)會(huì)制定合理的投融資規(guī)劃，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

● 了解宏觀周期和資本市場(chǎng)周期，掌握大周期下，企業(yè)發(fā)展和資本運(yùn)作的痛點(diǎn)、難點(diǎn)和要點(diǎn)

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：上市公司實(shí)控人、董秘與財(cái)務(wù)總監(jiān)等上市公司高管、擬上市公司實(shí)控人及高管、銀行投資銀行部和公司部中高管、銀行分支行行長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)基金從業(yè)人員、地方國(guó)資公司中高管、各地開發(fā)區(qū)中高管。

課程方式：講授、案例、角色扮演、互動(dòng)提問

課程大綱

第一講：中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與資本市場(chǎng)變革、發(fā)展趨勢(shì)

一、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)解讀

1. 全球政經(jīng)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生根本轉(zhuǎn)變

1）當(dāng)下和未來全球政經(jīng)局勢(shì)的主要特征

2）全球政經(jīng)關(guān)系的核心變量

3）影響企業(yè)和個(gè)人的核心宏觀變量

2. 中國(guó)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在邏輯發(fā)生根本轉(zhuǎn)變

1）中國(guó)經(jīng)濟(jì)三駕馬車尚能飯否？

2）近年來的困惑：中國(guó)的國(guó)運(yùn)還在嗎？

——從土地財(cái)政到產(chǎn)業(yè)財(cái)政的騏驥一躍

3. 中國(guó)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力對(duì)資本市場(chǎng)和企業(yè)投融資帶來新的要求

1）新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)涵和誤解

2）新質(zhì)生產(chǎn)力與“泵血”系統(tǒng)

——野望：從硅谷到中關(guān)村、從華爾街到陸家嘴

二、中國(guó)資本市場(chǎng)存在的問題與變革方向

1. 2018年以來中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展回顧和總結(jié)

2. 新《國(guó)九條》的主要內(nèi)容及對(duì)資本市場(chǎng)的重塑

3. 由亂既治，中國(guó)資本市場(chǎng)未來的形態(tài)、內(nèi)涵和趨勢(shì)推演

三、美國(guó)和香港資本市場(chǎng)分析

1、美國(guó)資本市場(chǎng)以科技龍頭為引領(lǐng)，處于頂部區(qū)間

2、香港資本市場(chǎng)發(fā)展存在重大變數(shù)和不確定性

第二講：不同融資工具在企業(yè)發(fā)展不同階段的應(yīng)用（從三個(gè)案例看）

一、從一個(gè)行業(yè)的三國(guó)殺：資本市場(chǎng)資源配置決定了產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

案例：民營(yíng)體檢行業(yè)的三國(guó)演義：愛康國(guó)賓、美年大健康、慈銘體檢

1. 新《國(guó)九條》對(duì)A股各場(chǎng)所上市的最新要求

2. A股、美股、港股上市比較

3. 借殼上市的操作路徑和注意要點(diǎn)

二、一個(gè)千億級(jí)企業(yè)的成長(zhǎng)之路：產(chǎn)融互動(dòng)、相容共生

案例：東方財(cái)富的業(yè)務(wù)發(fā)展與資本運(yùn)作

1. 定向增發(fā)的使用

2. 并購(gòu)基金的運(yùn)作要點(diǎn)

3. 并購(gòu)重組過程中的支付工具應(yīng)用

三、中國(guó)一個(gè)世界級(jí)產(chǎn)業(yè)崛起過程：資本催動(dòng)、快速崛起

案例：光伏產(chǎn)業(yè)暴力崛起中的資本催化

1. 使用各類債權(quán)融資工具和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

2. 學(xué)會(huì)利用地方產(chǎn)業(yè)基金的支持

案例：蔚來汽車?yán)玫胤疆a(chǎn)業(yè)基金實(shí)現(xiàn)絕處逢生

3. 用好招商中的各類扶持政策，安全用好杠桿

案例：某隔膜材料公司的開廠融資方法

第三講：企業(yè)投融資規(guī)劃和落地要點(diǎn)

一、以終為始、步步為營(yíng)的產(chǎn)融互動(dòng)策略

1. 資本運(yùn)營(yíng)是目標(biāo)，還是手段？

案例：中融系、明天系等資本玩家的毀滅

2. 企業(yè)運(yùn)用杠桿的力度和節(jié)奏？

案例：香港地產(chǎn)商VS大陸地產(chǎn)公司

3. 企業(yè)要活得久，還是要發(fā)展快

案例：金基地產(chǎn) VS 同城的蘇寧集團(tuán)

二、擬上市公司投融資戰(zhàn)略要點(diǎn)、原則

1. 擬上市公司股權(quán)融資操作細(xì)節(jié)

1）估值方法比較與選擇

2）融資節(jié)奏:把握節(jié)奏、要有冗余

3）注意要點(diǎn)：實(shí)控人和企業(yè)之間關(guān)系

2. 擬上市公司債權(quán)融資工具介紹和注意點(diǎn)

3. 當(dāng)前環(huán)境下，擬上市公司證券化的路徑選擇和實(shí)踐

三、上市公司投融資規(guī)劃、資本運(yùn)作陷阱規(guī)避與市值成長(zhǎng)

1. A股上市公司分化大勢(shì)所趨：強(qiáng)者恒強(qiáng)、小微盤隕落、成批退市

2. 上市公司及集團(tuán)資本戰(zhàn)略規(guī)劃與發(fā)展

3. 資本運(yùn)作中的陷阱及避坑指南

陷阱之一：成建制獵聘外部投行團(tuán)隊(duì)專職做并購(gòu)

案例：原某民企20強(qiáng)公司組建頂尖投行團(tuán)隊(duì)實(shí)施并購(gòu)后遺癥

陷阱之二：財(cái)務(wù)和融資部門分開設(shè)立、不合適的負(fù)責(zé)人

案例：為什么大量民企的CFO是女兒、女親戚、女性擔(dān)任？

陷阱之三：通過股票質(zhì)押、發(fā)行信用債等方式短融長(zhǎng)投

案例：短融長(zhǎng)投是我眾多破產(chǎn)客戶破產(chǎn)的根源，如：S公司、F公司等

陷阱之四：并購(gòu)標(biāo)的選擇和決策過程中的制度陷阱

案例：S公司并購(gòu)英國(guó)某百貨公司的決策過程梳理

陷阱之五：橫向跨領(lǐng)域并購(gòu)的陷阱

案例：某江蘇鋼鐵公司并購(gòu)東北某鋼鐵公司

陷阱之六：縱向并購(gòu)的陷阱

陷阱之七：抄底式并購(gòu)的陷阱

案例：某地方國(guó)資并購(gòu)上海某石油機(jī)械上市公司后應(yīng)該如何抄底并購(gòu)？

4. 企業(yè)資本戰(zhàn)略的最高形態(tài)：市值管理

案例：特斯拉的頂尖市值管理

5. 企業(yè)產(chǎn)融互動(dòng)的曲線迭代與產(chǎn)業(yè)發(fā)展

案例：寧德時(shí)代的產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市值管理

第四講：利用周期，實(shí)現(xiàn)企業(yè)突破性發(fā)展和股東利益最大化

一、對(duì)核心資產(chǎn)和新能源板塊的資本周期觀察

1. 為什么在2021年1-2月份拋空核心資產(chǎn)股票至今未配？

2. 為什么在2022年初給高領(lǐng)資本建議未來2年遠(yuǎn)離新能源股票？

3. 市場(chǎng)上的各類信息如何面對(duì)？

問題：當(dāng)下你對(duì)英偉達(dá)股票如何分析和預(yù)判？

二、周期可決生死：對(duì)周期的認(rèn)識(shí)，萬物皆周期

1. 用周期指導(dǎo)當(dāng)下的企業(yè)發(fā)展和資本運(yùn)作

2. 宏觀周期、貨幣周期和產(chǎn)業(yè)周期的作用和影響

互動(dòng)：結(jié)合你所在的產(chǎn)業(yè)，談?wù)勀銓?duì)周期的認(rèn)識(shí)

三、當(dāng)下宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)周期、資本市場(chǎng)周期分析

1. 不穩(wěn)定、不確定、模糊宏觀環(huán)境下的生存和發(fā)展

2. 不同產(chǎn)業(yè)周期特點(diǎn)與應(yīng)對(duì)

3. 中國(guó)資本市場(chǎng)牛短熊長(zhǎng)、暴漲暴跌情況的分析和應(yīng)對(duì)

四、如何利用資本市場(chǎng)周期吐納股票，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化

1. 本輪資本市場(chǎng)周期回調(diào)下的個(gè)股跌幅分析

2. 烏合之眾與資本市場(chǎng)潮汐背后的情緒特點(diǎn)

3. A股目前的股票出售政策分析

4. 低位回購(gòu)股份、開展管理層激勵(lì)

案例：隆基綠能